【券商聚焦】国盛证券：微信AI Agent加速落地有望强化入口价值_港股频道

（原标题：【券商聚焦】国盛证券：微信AI Agent加速落地有望强化入口价值）

金吾财讯|国盛证券发布研报指，腾讯控股（00700.HK）微信AI Agent正加速落地，近期重点扩充接入小程序矩阵。微信拥有14亿月活用户及丰富的小程序生态，接入Agent有望强化其“入口”价值，推动腾讯在AI竞争中实现“弯道超车”。此外，微信正与华为、荣耀、小米、OPPO、vivo等手机厂商合作推进A2A（Agent-to-Agent）助手能力，实现软件与端侧协同布局，有望推动微信成为AI时代新的操作系统。研报基于微信Agent测试进度，看好后续腾讯AI生态优化，带动叙事及估值修复。给予目标价709港元，对应19x 2027e P/E，维持“买入”评级。盈利预测方面，预计2026-2028年收入分别为8229/9000/9890亿元，Non-GAAP归母净利分别为2733/3057/3437亿元。风险提示包括：宏观经济波动；Agent进展及效果不及预期；行业竞争加剧。

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