有色金属逆势走强 赣锋锂业(01772)涨6.82% 洛阳钼业(03993)涨3.13%

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金吾财讯 | 有色金属板块逆势走强，赣锋锂业(01772)涨6.82%，洛阳钼业(03993)涨3.13%，灵宝黄金(03330)涨2.82%，中国有色矿业(01258)涨2.69%，招金矿业(01818)涨2.48%，天齐锂业(09696)涨2.38%，五矿资源(01208)涨2.22%。

消息面上，多重因素推动有色板块市场情绪升温，半导体领域出现技术突破，SK 海力士 375 层 3D NAND 产品完成生产验证，采用钼材料替代传统钨制作字线，推动钼在半导体高纯领域的应用拓展，叠加国内钼铁产销两旺，钼产业链关注度提升。美国 5 月 CPI 数据符合市场预期，市场加息担忧有所降温，工业金属金融属性得到修复。

铜市场多头氛围浓厚，相关机构给出铜价远期目标 17636 美元 / 吨，铜精矿加工费持续走低，海外矿山供给存在扰动，数据中心与电网建设带来刚性用铜需求，国内前四月有色行业利润保持增长。同时几内亚铝土矿出口政策及国内产能管控形成约束，市场呈现铜走强、铝价平稳的运行格局。

华泰证券指出，短期金价受制高通胀与美联储鹰派掣肘；中长期去美元化逻辑得到强化，金价仍将上行。26年铜供需转短缺，但美以伊冲突和关税不确定性的负面影响不容忽视。伦铝受益地缘扰动供给，26-27供需短缺，价格或升至$4000/t；几内亚铝土矿政策变化或重塑产业链利润分配。镍依托印尼政策和硫磺成本支撑或于1.7-2.2万美元区间震荡，中东冲突缓和或将帮助湿法冶炼镍利润修复；26-27年锂、稀土供需偏紧平衡，价格震荡上行。全球钢铁26-27年供需格局或改善，29年或转向短缺，叠加铁矿价格下行，吨钢利润或走阔。