【券商聚焦】华泰证券：光模块需求持续高景气技术进步有望推动设备市场增长加速_港股频道

（原标题：【券商聚焦】华泰证券：光模块需求持续高景气技术进步有望推动设备市场增长加速）

金吾财讯 | 华泰证券表示，AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，该机构预计2026/27/28年800G/1.6T光模块扩产推动市场容量达332/525/640亿元。光模块设备市场迎增长加速拐点，该机构看好产业链相关企业发展。

与市场观点不同之处在于，市场普遍认为光模块设备需求主要受上游AI资本开支及光模块厂商扩产驱动，若相关投资不及预期将压制行业景气。但该机构认为技术迭代带来的设备升级需求同样为行业加速增长的核心。随着光模块向1.6T/3.2T及CPO升级，行业对设备精度、速度、稳定性和自动化要求持续提升，推动高端设备价值量上行，实现双击效应。同时，更复杂工艺会降低单机生产节拍，在相同产能目标下需配置更多设备，进一步放大行业需求弹性。

【券商聚焦】华泰证券：光模块需求持续高景气 技术进步有望推动设备市场增长加速

【券商聚焦】华泰证券：光模块需求持续高景气技术进步有望推动设备市场增长加速