存储概念股表现活跃 澜起科技(06809)涨7.10% 机构指AI产业链核心瓶颈从算力转向存储

（原标题：存储概念股表现活跃 澜起科技(06809)涨7.10% 机构指AI产业链核心瓶颈从算力转向存储）

金吾财讯 | 港股存储概念盘初表现活跃，截至发稿，澜起科技(06809)涨7.10%，南方两倍做多三星电子(07747)涨5.77%，兆易创新(03986)涨3.59%，南方两倍做多海力士(07709)涨2.91%。

消息面上，美银新近研报称，AI产业链的核心瓶颈正在从算力逐渐转向存储。在长上下文、高并发、多步骤推理等场景下，系统需要频繁读取模型权重和KVCache缓存，导致内存容量和带宽的重要性快速提升。尤其是在AgenticAI场景中，系统需要长期保存状态信息，使得内存需求随用户数量、查询次数以及Agent数量同步增长。相比计算能力，存储需求增长速度正在变得更快。

而受益于AI推理需求快速增长，高带宽内存(HBM)成为未来几年最重要的成长赛道之一。美银预计，到2030年全球HBM市场规模将达到1680亿美元，而2025年仅为350亿美元，未来五年复合增长率达到37%。单颗AI加速器搭载的HBM容量也将持续提升。报告预计，平均HBM容量将从2025年的187GB增长至2030年的464GB，CAGR达到20%。且即将推出的英伟达VeraRubin平台单颗加速器预计将搭载288GBHBM4，进一步推动行业需求增长。

美银还表示，存储行业正在发生结构性变化，有望摆脱过去“大涨大跌”的传统周期模式。报告指出，当前限制存储产能扩张的因素不仅包括资本开支，还包括先进封装能力、洁净室建设、电力供应以及地缘政治等因素。