【券商聚焦】交银国际维持华泰证券(6886 HK)“买入”评级 上调目标价至21港元

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金吾财讯|交银国际发布研报指，华泰证券(6886 HK)盈利增长加快，上调目标价。报告维持“买入”评级，目标价由20港元上调至21港元，对应2026年0.85倍市净率，潜在涨幅32.5%。 公司2025年归母净利润163.84亿元人民币（下同），同比增长6.7%；2026年第一季度归母净利润48.0亿元，同比增长31.8%，增速明显加快。投行业务净收入8.6亿元，经纪业务净收入29.1亿元，自营投资净收入47.7亿元，同比分别增长58.9%、50.5%及42.7%。管理层重申锚定建设一流投资银行目标，打造AI+国际化+财富管理长期增长引擎，以AI驱动业务重构与组织进化，保持主要业务指标稳居行业前列。 交银国际更新2026-28年盈利预测，预计归母净利润分别达195/219/243亿元。报告认为，公司股价表现与业绩存在一定背离，考虑其在财富管理、国际业务及AI赋能降本增效方面的成长潜力，估值仍有修复空间。