【券商聚焦】国元证券予耐世特(01316)“买入”评级 指其线控转向业务获突破

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金吾财讯|国元证券经纪（香港）发布研报指，耐世特(01316.HK) 2026年第一季度线控转向项目顺利投产，实现新产品和新客户双突破。公司历史上首个线控转向产品搭载于理想汽车-W(02015.HK)最高规格量产车型L9 Livis，提供完整线控转向解决方案。此外，公司首次成功投产大众中国专属电动平台车型与众08的REPS产品，在大众体系内实现EPS业务突破。2026年Q1新增订单16亿美元，较2025年同期翻倍增长。全年订单目标上调至60亿美元。区域订单方面，一季度超半数订单来自北美市场，主要为现有燃油车/混动平台生命周期延长订单；亚太地区，公司与一家新中国整车厂在REPS、后轮转向、CEPS及管柱业务实现强劲订单增长，并在现有中国整车厂实现CEPS业务突破。预计年内将新增更多线控转向订单并实现首个EMB项目定点。盈利预测方面，该行预测公司2026至2028年收入分别为48.96亿、52.53亿和56.47亿美元，同比增长6.8%、7.3%和7.5%；归母净利润分别为1.55亿、1.89亿和2.28亿美元，同比增长52%、21.9%和20.5%。该行认为线控转向、线控底盘是汽车行业发展趋势，公司处于领先地位，收入和利润持续上升确定性较高。给予“买入”评级，目标价8.12港元。