【热门行业】特斯拉监管版FSD入华落地 外部竞对变量驱动智驾概念股暴涨

（原标题：【热门行业】特斯拉监管版FSD入华落地 外部竞对变量驱动智驾概念股暴涨）

金吾财讯 | 5月21日，特斯拉在社交平台X正式官宣，FSD监督版(FSD Supervised)正式登陆全球多座核心市场，中国内地位列其中，其余开放市场还包括美国、加拿大、墨西哥、波多黎各、澳大利亚、新西兰、韩国、荷兰及立陶宛。

据悉，特斯拉中国内地FSD相关选装价格为64,000元人民币，仍以一次性买断为主；海外FSD Supervised月订阅价格为99美元/月。目前FSD Supervised仍需驾驶员主动监督，并不等同于L4或完全无人驾驶。

早在5月12日，特斯拉中国已开始招聘多个智能驾驶测试岗位，包括智驾测试技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等职位。

随着监管版FSD落地中国市场，海外成熟高阶智驾方案正式入局，为国内竞争日趋激烈的智能驾驶赛道注入全新外部变量，行业格局或将迎来新一轮重塑。

海外巨头加速入局消息直接点燃了资本市场对智能驾驶板块的投资热情，5月22日相关概念股全线大涨，截至发稿，佑驾创新(02431)涨28.85%，五一视界(06651)涨14.55%，知行科技(01274)涨14.43%，小马智行-W(02026)涨6.98%，曹操出行(02643)涨10.10%，禾赛-W(02525)涨5.15%，希迪智驾(03881)涨2.7%，小鹏集团-W(09868)涨3.88%，驭势科技(01511)涨2.54%。

国内层面，华为ADS、小鹏XNGP、理想ADMax等本土方案已实现大范围城市NOA覆盖，与特斯拉FSD形成同场竞争，共同推动高阶智驾渗透率快速提升。5月初，随着五一假期结束，理想、华为乾崑、小鹏相继发布各自的智驾出行数据报告，核心数据呈现出相似的增长趋势。

如理想汽车“五一”期间出行车辆总量达155.9万辆，辅助驾驶总时长突破150.2万小时，覆盖368座城市，单车最长辅助驾驶里程达5019.1公里，单车累计最长辅助驾驶时长46.6小时。华为乾崑方面，“五一”假期期间，辅助驾驶里程总计达2.8亿公里，占用户总出行里程的45%，人均使用智驾里程为223公里。小鹏方面，第二代VLA辅助驾驶总里程占比首度过半（达50.44%），成行业首个迈过这一关键节点的智能辅助驾驶系统。

三大头部车企的出行数据共同印证，智能驾驶已经摆脱早期小众尝鲜、概念化应用的发展阶段，正全面走向规模化落地与常态化使用。从高速通勤到城市道路，从长途自驾到日常短途出行，智驾功能逐步成为主流智能汽车的核心刚需，用户使用习惯快速养成，技术落地与市场培育形成双向正向循环，成为当前汽车产业智能化转型的核心竞争赛道。

行业快速发展的背后，离不开国内监管政策的持续松绑与制度完善。监管层面正持续释放积极信号，去年年末国内首批L3级自动驾驶车型正式获批上路，同时多家车企已获准开展L3、L4级别自动驾驶公共道路测试。政策端不断明晰高阶智驾的合规边界、权责划分与测试规范，为后续高阶自动驾驶商业化落地扫清制度障碍，也为特斯拉FSD等海外方案进入国内市场提供了合规基础。

交银国际认为，特斯拉FSD准入是对智能驾驶软件价值和L3硬件增量的共同催化。对整车厂而言，市场将关注FSD或本土高阶智驾能否带来软件付费、品牌溢价、销量转化和用户留存；对零部件公司而言，估值弹性将更多来自L3量产对应的硬件价值量提升，包括传感器、域控、芯片、线控制动/转向、热管理和整车电子电气架构升级。我们判断，具备量产项目、明确客户、规模交付和持续降本能力的供应商估值将有上修的空间。

中信证券亦有相似观点，随着智驾技术向L3/L4进阶及企业加码，政策准入从运营测试走向规模商业化趋势清晰，美国、中东及中国一线城市有望率先跑通经济模型。万亿出行市场替代司机后的价值链及空间跃迁，智驾技术供应商、流量平台及运营商、增量零部件等环节均将受益。

爱建证券表示，2026年高阶自动驾驶或迈向规模化商用，具备大模型、算法、芯片及数据闭环等全栈自研能力的头部车企，或将率先实现技术落地与体验领先，显著拉大与竞争对手的差距，并最直接受益于智能化带来的产品溢价与估值提升。