博泰车联(02889)涨逾6% 机构指其业务具备稀缺性、发展空间广阔

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金吾财讯 | 博泰车联(02889)盘中涨逾6%，截至发稿，最新报174.60港元，涨幅6.14%，成交额8852.47万港元。

消息面上，国盛证券发布研报指，公司是业内少数同时深度绑定华为鸿蒙与高通双生态的智能座舱解决方案核心供应商。AI大模型正加速向车端部署，2025年中国和全球新车装载智能化座舱的渗透率分别达73%和58%，其中座舱域控制器增长显著，预计2029年全球/中国乘用车智能座舱解决方案市场规模分别达7628亿元/2995亿元，市场空间广阔。公司产品以座舱域控为主，2025年占营收86%，域控制器交付130万台，同比增长超40%。公司基于高通骁龙8295平台已规模化量产，骁龙8397至尊版与华为麒麟9610A平台正推进定点与量产落地。

研报强调，公司在25万元以上中高端自主品牌座舱域控市占率居首，随着高端产品占比提升，ASP有望持续向上。自2025Q4以来，公司新获新生命周期订单近150亿元，并与某头部OEM新能源车企、英伟达达成深度合作，推进AIbox解决方案。

财务预测方面，国盛证券预计公司2026-2028年归母净利润分别为-4.8亿元、0.7亿元、4.5亿元，同比分别增长57%、115%、558%，当前市值对应2026年收入的PS为3.4倍。研报认为公司业务具备稀缺性，发展空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。