【券商聚焦】国泰海通证券维持统一企业中国(00220)“增持”评级 指Q1利润亮眼但成本存压

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金吾财讯|国泰海通证券发布研报指，统一企业中国(00220.HK)26Q1未经审计税后利润表现亮眼，但成本端PET价格上涨带来不确定性，下修盈利预测。维持“增持”评级，目标价10.99港元。 研报指出，2026年一季度公司实现未经审计税后利润7.37亿元，同比增长22.46%，在2025Q1高基数（同比+31.75%）下继续保持较好成长。若剔除减持安德利股票的一次性影响，经营性盈利保持平稳扩张。 行业方面，2026年1-3月全国饮料产量累计增长2%，行业平稳量增。春节时点相对滞后带来更长备货周期，利好果汁等居家消费产品。预计26Q1饮料保持平稳增长，关注26Q2进入销售旺季后的动销表现。 成本端，PET价格自3月以来持续上涨，目前约8000-9000元区间震荡，预计进入26Q2压力将逐步体现，需关注后续PET价格走势及对公司盈利的影响。 基于成本不确定性，国泰海通证券下修2026-2028年EPS预测至0.50/0.53/0.57元（原为0.52/0.56/0.60元），结合可比公司估值，给予20倍2026年PE，对应目标价10.99港元。 风险提示包括食安风险、需求不及预期及成本波动。