港股早盘高开高走 恒指半日涨0.79% 芯片、PCB概念强势

（原标题：港股早盘高开高走 恒指半日涨0.79% 芯片、PCB概念强势）

金吾财讯 | 港股主要股指高开扬升，截至午间收盘，恒生指数上涨0.79%；国企指数涨0.51%；恒生科技指数涨1.32%。

蓝筹中，涨幅方面，中芯国际(00981)涨9.39%，信义玻璃(00868)涨8.74%，中国海外发展(00688)涨4.86%，华润置地(01109)涨4.47%，百度集团-SW(09888)涨4.31%；跌幅方面，信达生物(01801)跌3.59%，理想汽车-W(02015)跌3.09%，华润啤酒(00291)跌2.93%，石药集团(01093)跌2.86%，中国海洋石油(00883)跌2.66%。

板块方面，芯片股整体走强，澜起科技(06809)涨19.39%，兆易创新(03986)涨16.95%，AV CONCEPT HOLD(00595)涨16.78%，华虹半导体(01347)涨12.61%，天数智芯(09903)涨12.39%。消息面上，美光科技董事长兼首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)在接受媒体采访时发出强烈信号：尽管人工智能的发展仍处于“早期阶段”，但高性能存储芯片的供应已陷入“极其紧张”的局面，且产能难以迅速扩张。财信证券研报指出，随着海外大厂加速退出利基型存储市场，叠加AI带来的旺盛需求，兆易创新作为全球利基存储龙头，将充分受益于行业的上行周期。其在定制化存储、车规级MCU等新业务的持续突破，有望在端侧AI和汽车电子等高成长赛道中，通过多元产品矩阵的协同效应，深度把握下游市场扩张与半导体国产化的双重机遇。华源证券认为，国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长，持续看好国产算力板块的高景气度。建议关注国产芯片，CPU，ODM厂，IDC，零部件。

PCB概念普涨，广合科技(01989)涨16.20%，建滔积层板(01888)涨7.72%，建滔集团(00148)涨5.26%。东吴证券研究认为，2026年一季度，AI服务器PCB企业业绩全面兑现高景气。生益电子营收同比+52.6%、净利润同比+122.2%，毛利率大幅提升5.3个百分点至35.2%，公司披露AI算力产品2025年同比增长242%，服务器收入占比超60%。沪电股份营收同比+53.9%、净利润同比+62.9%，公司明确受益于”高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求”，Q1即宣布逾170亿元扩产计划。深南电路营收同比+37.9%，净利润同比+73.01%。广合科技营收同比+71.4%、净利润同比+63.3%。胜宏科技营收同比+28%，净利润同比+40%。AI服务器驱动PCB需求持续旺盛，供不应求格局支撑量价齐升。

个股方面，澜起科技半日收涨19.39%。国海证券发布研报指，2026Q1公司互连类芯片产品线实现营收14.17亿元，同比+24.4%；其中，四款新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片合计收入为2.69亿元实现强劲增长，同比+93.8%，占互连类芯片收入的比例提升至19.0%。公司CXLMXC芯片用于内存扩产和内存池化，可实现CPU和CXL设备的内存共享，降低数据中心总拥有成本，该机构认为公司CXL产品或卡位AI基础设施内存池化赛道，将KV缓存存储在池化的CXL内存中，同时将热层保留在GPU显存中。机构表示，公司有望受益于AI时代对内存互连芯片相关需求的增加，结合公司公告，该机构预计公司2026-2028年分别实现营业收入69.00/87.14/116.57亿元，同比+26%/+26%/+34%；归母净利润34.86/44.43/60.64亿元，同比+56%/+27%/+36%，对应PE分别为60.86/47.75/34.99X，维持“买入”评级。

中国建材(03323)盘中扬升，午间收涨9.05%。消息面上，公司新近披露26年一季度财报显示，截至2026年3月31日的3个月内，公司营业收入357.67亿人民币(下同)，同比减少2.37%；公司权益持有人应占溢利(归母净利润)-1.77亿人民币，同比收窄65.67%，上年同期-5.17亿人民币。美银证券研究报告指，中国建材首季录得净亏损1.77亿元人民币，符合早前盈警指引。该行估计在扣除永续债利息后，按国际财务报告准则计算的净利润为2.53亿元。季度亏损按年收窄60%或3.86亿元，主要受惠于两间玻璃纤维子公司业绩改善。期内水泥业务子公司录得净亏损15亿元，按年持平。该行重申「买入」评级，目标价由5.7港元上调至6.7港元，料水泥及新建材业务前景改善。

华泰证券表示，情绪和流动性或均难以成为5月反弹动能，基本面驱动的结构性机会仍是主线。1）3月底情绪触及恐慌区间，4月中旬已修复至中性区间，目前依然维持该区间。依靠情绪反弹的交易机会可能受到制约。2）流动性环境尚未“加码”。4月FOMC会议显示联储内部分歧加大，降息不确定性提高。美元和美债利率高位震荡。港股解禁规模进一步提升。3）相比情绪和流动性，基本面是支撑市场表现的核心力量，但以结构性行情为主，且美港股业绩期都临近尾声。在这一组合下，该机构认为港股指数上行空间仍未打开，结构性选择仍是重点。该机构建议，沿现金流确定性与产业确定性两条主线布局。现金流端，继续持有现金流稳定且资本开支压力不大的资源品，如煤炭、部分有色，以及红利低波品种，如部分香港本地股、国有行等；产业端，AI链仍是中期能见度最高的方向，以业绩为锚，建议重点关注半导体（存储等），风险偏好较高的投资者可适度布局互联网龙头及电力设备龙头。