【券商聚焦】华创证券维持康耐特光学(02276)“强推”评级 指智能眼镜XR镜片业务量产拐点临近

（原标题：【券商聚焦】华创证券维持康耐特光学(02276)“强推”评级 指智能眼镜XR镜片业务量产拐点临近）

金吾财讯|华创证券发布研报指，康耐特光学（02276.HK）战略卡位深化，智能眼镜XR镜片业务量产拐点临近。报告核心逻辑认为，公司作为镜片制造龙头企业，正积极培育智能眼镜第二成长曲线，有望带来业绩增量。 报告指出，千问AI眼镜S1现货开售，康耐特光学仍然是官方独家处方镜片供应商。此前千问G1的市场表现已验证产品力与需求。随着S1销量爬坡，XR镜片业务有望持续贡献业绩增量。 业务布局方面，康耐特光学已与国内外累计约20家头部客户达成XR业务合作，部分国内客户重点项目已顺利进入量产阶段。公司已为XR业务放量储备了生产线和洁净厂房，并深度参与供应链组装环节，增强产品交付能力。报告提及近期Meta产品推新、公司入股Rokid等行业催化，认为智能眼镜放量趋势下，镜片环节价值凸显。公司此前公告拟以不超过4亿港元回购H股，彰显管理层对中长期发展的信心。 财务方面，报告预计公司2026年、2027年、2028年归母净利润分别为6.9亿元、8.5亿元、10.22亿元，对应市盈率（PE）分别为30倍、25倍、21倍。参考可比公司估值，给予2026年40倍PE，对应目标价62.21港元，维持“强推”评级。