半导体股集体走强 天数智芯(09903)涨超25% 机构指AI推理驱动半导体主线切换

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金吾财讯 | 半导体股集体走强，天数智芯(09903)涨25.02%，长飞光纤光缆(06869)涨16.08%，华虹半导体(01347)涨14.05%，澜起科技(06809)涨12.46%，爱芯元智(00600)涨10.58%，壁仞科技(06082)涨10.51%。

消息面上，爱建证券分析认为，本轮半导体产业升级核心，不仅是终端需求扩张，而是AI正在重塑产业链的价值承载环节与供给约束位置。随着算力需求由训练向推理迁移，产业景气的核心拉动已从单一先进逻辑扩产，逐步转向以HBM、先进封装和高性能互连为代表的系统级能力升级；对应到设备端，行业竞争也正由单点设备的国产替代，进一步演进为围绕关键工艺、复杂良率与平台化能力的深层突破。展望2026年，该机构认为，半导体产业相关发展趋势有三：1)2026年，AI需求结构由训练向推理迁移的趋势进一步明确，持续拉动芯片、存储、互连及先进封装升级，相关设备投资有望长期受益。2)存储正从传统周期品演化为AI基础设施中的核心战略资源，HBM景气有望持续向设备链条传导。3)先进制程微缩边际效益放缓，系统性能提升正更多依赖先进封装实现，相关设备景气有望持续上行。

国信证券表示，从全球模拟芯片来看，目前处于去库存完成的周期向上初期，TI、ADI均表示Q1淡季不淡，国内厂商在此基础上继续受益份额提高趋势，前几年研发布局的新产品进入收入变现期，且价格竞争环境也有所改善，板块盈利能力有望持续提高。