【券商聚焦】长江证券首予中创智领(00564)“买入”评级 指公司多轮驱动前景广阔

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金吾财讯|长江证券发布研报指，中创智领（00564.HK）通过改制创新（改机制、改体制、改版图、改模式）不断激发经营活力。公司业务形成煤机、汽零、工业智能多轮驱动，更名焕新后板块结构清晰，有望成为全球领先的智能工业解决方案提供商。 煤机业务方面，作为国内液压支架龙头，公司受益于煤价底部企稳改善、新增储备产能有序落地及智能化改造带来的增量需求。公司持续打造智能成套一体化解决方案，将采煤机、液压支架、刮板机等设备深度集成，过去6年多研制推广了260余套智能成套工作面。同时，针对煤矿复杂条件已开发各类机器人及解决方案55项，落地26项。国际化战略持续推进，海外市场拓展深化，2025年上半年煤机板块海外订货额同比大幅增长137%。 汽车零部件业务方面，亚新科有望从依赖商用车市场为主逐步转向乘用车市场，并从零件业务向部件业务转型，其布局的空调压缩机、热管理部件等已获客户定点，有望进入小批量产阶段。索恩格则通过管理改善驱动业绩释放，新能源电驱业务进展顺利，高压电机产品逐步成熟并有望放量。2025年，亚新科整体营业收入同比增长22.58%，索恩格营业收入同比增长5.88%，净利润显著改善。 工业智能板块以恒达智控为载体，整合相关资源，专注于为矿山、工厂等全场景提供数字化解决方案，致力于打造百亿级增长极。 研报预计2026-2027年公司分别实现归母净利润44.12亿、49.46亿元，对应H股PE分别为6.5倍、5.8倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 主要风险包括煤炭行业资本开支下行、汽车零部件业务拓展不及预期、原材料价格波动及盈利预测假设不成立的风险。