【券商聚焦】财通证券首予新鸿基地产(00016)“买入”评级

（原标题：【券商聚焦】财通证券首予新鸿基地产(00016)“买入”评级）

金吾财讯|财通证券发布研报指，新鸿基地产(00016.HK)作为港资房企龙头，将受益于香港房地产市场复苏并有望延续上行趋势。报告的核心投资逻辑基于公司销售强劲、土储充裕、租赁业务韧性较强及多元化业务赋能。 在销售业务方面，公司在港销售规模连续多年位居榜首，截至2025年底发展中物业面积为576.2万平方米，销售动能充足。2026年1月推售的西沙SIERRA SEA第2A及2B期项目认购意向创新高，合约销售额超90亿港元。随着市场复苏，公司销售规模有望稳步增长，为业绩提供弹性空间。 在租赁业务方面，公司投资物业组合普遍布局高能级城市或核心区域，区位优势支撑出租率及租金水平。FY1H26物业租赁收入占比18.8%，分部利润占比52.9%，是公司经营性现金流及利润的重要支撑。后续香港及内地将有IGC写字楼、ITC商场等自持项目落成，租金收入有望逐步提升。 多元化业务方面，公司积极培育电讯、运输基建及物流、数据中心等板块，FY1H26合计收入占比24.6%，有助于增强业绩抗风险能力并增厚现金流。 财务预测方面，报告预计公司FY2026-FY2028归母净利润分别为209亿港元、224亿港元、236亿港元，对应EPS为7.23港元、7.72港元、8.15港元，PE为19.3倍、18.1倍、17.1倍。首次覆盖，给予“买入”评级。 报告提示的主要风险包括：香港房地产政策调控超预期、美联储降息不及预期、香港消费复苏不及预期。