【券商聚焦】西南证券：同源康医药-B(2410.HK)潜在BIC肺癌脑转移药物商业化在即

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金吾财讯|西南证券发布研报指，同源康医药-B(2410.HK)核心产品TY9591作为全球唯一与奥希替尼头对头试验的三代EGFR-TKI，其NSCLC脑转移1L治疗适应症已提交NDA并纳入优先审评，商业化进程加速。当前股价10.37港元，52周区间12.26-35.55港元，市值39.41亿港元。 市场表现方面，医疗保健板块近期关注度提升，三代EGFR-TKI市场竞争格局中，国产药物市占率呈上升趋势。行业消息显示，2023年中国EGFR-TKI市场规模达145亿元，但针对脑转移适应症仍存在空白。 个股观点聚焦： 1) TY9591在关键II期试验中颅内ORR达92.8%（vs奥希替尼76.1%），全身ORR 84.7%，未显著增加毒性。中性预测其销售峰值超50亿元，2027年营收预计达10.52亿元。 2) CDK2/4抑制剂TYK00540针对HR+/HER2-mBC后线治疗，Ib期ORR达15.4%，对标产品RGT-419B首付款达8.5亿美元。 3) CDK7抑制剂TY-2699a为国内进度最快项目，已完成I期剂量爬坡。 风险提示包括临床审批、市场竞争及商业化不及预期风险。