【券商聚焦】国海证券：新东方-S(9901.HK)成本优化显著，上调目标价至54.9亿美元_港股频道

（原标题：【券商聚焦】国海证券：新东方-S(9901.HK)成本优化显著，上调目标价至54.9亿美元）

金吾财讯|国海证券发布研报指，新东方-S(9901.HK)近期股价表现跑输恒指，1个月跌15.7%，但全年仍录得14.6%涨幅，优于恒指7.3%。3月5日报41.54港元，市值661亿港元。行业方面，公司创始人俞敏洪宣布进军旅游专列市场，拓展业务边界。1月28日发布的FY2026Q2财报显示，净营收11.9亿美元（同比+14.7%），Non-GAAP归母净利7291万美元（同比+68.6%），主要受益于K12教育新业务21.6%增长及网点利用率提升。个股观点上，分析师看好其成本控制与递延收入21.6亿美元的稳健性，将全年营收指引上调至52.9-54.9亿美元（同比+8%-12%）。预计FY2026-2028年归母净利4.9/6/6.9亿美元，对应PE17/14/12x，维持"买入"评级。风险包括新业务进展及留学政策变动。

相关股票：

国海证券

新东方-S

好投资评级：

好价格评级：

证券之星估值分析提示国海证券行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多>>

精彩推荐

内容精选