【券商聚焦】华源证券：鸣鸣很忙(01768.HK)硬折扣龙头优势显著，目标价看高至461港元_港股频道

（原标题：【券商聚焦】华源证券：鸣鸣很忙(01768.HK)硬折扣龙头优势显著，目标价看高至461港元）

金吾财讯|华源证券发布研报指，鸣鸣很忙(01768.HK)作为量贩零食行业龙头，当前股价390.8港元，接近一年高位461.2港元，总市值达851.31亿港元。报告显示公司2024年营收同比增长282%至393亿元，归母净利润8.34亿元，资产负债率37.44%。行业方面，中国量贩零食市场规模2024年达1297亿元，2019-2024年CAGR为78%，预计2029年将突破6137亿元。公司通过"垂直品类+万店"模式，在下沉市场渗透率达58%，全国理论开店空间8.6万家。个股层面，华源证券预测公司2025-2027年归母净利润分别为22.9亿/32.7亿/41.4亿元，对应PE34/24/19倍。参考蜜雪集团(2097.HK)、万辰集团(300972.SZ)等可比公司18倍PE均值，给予"买入"评级，目标价461港元（一年最高价）。风险提示包括拓店不及预期及食品安全问题等。

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鸣鸣很忙

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万辰集团

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证券之星估值分析提示鸣鸣很忙行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性优秀，综合基本面各维度看，估值偏高。更多>>

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