【券商聚焦】西部证券首予敏实集团(00425)“买入”评级指电池盒业务将受益欧洲电动化提速_港股频道

（原标题：【券商聚焦】西部证券首予敏实集团(00425)“买入”评级指电池盒业务将受益欧洲电动化提速）

金吾财讯|西部证券发布研报指，敏实集团(00425.HK)作为全球领先的汽车外饰件和车身结构件供应商，电池盒业务将成为核心增长动力。公司深耕欧洲市场，与大众、宝马等车企深度绑定，预计2025-2027年电池盒业务营收分别为74.7亿、104.6亿、141.2亿元，同比增速达40%、40%、35%。报告预计公司2025-2027年归母净利润为27.2亿、32.3亿、37.3亿元，对应PE为16.7X、14.0X、12.1X。首次覆盖给予“买入”评级，目标价43.6港元。核心优势包括：1)欧洲市场布局领先，塞尔维亚等基地产能逐步释放；2)高性能铝材技术全球领先，应用于宝马、奔驰等高端车型；3)新业务拓展机器人、液冷服务器及低空经济领域，与智元机器人、亿航智能达成合作。主要风险为欧洲电动化进度不及预期及原材料价格波动。

【券商聚焦】西部证券首予敏实集团(00425)“买入”评级 指电池盒业务将受益欧洲电动化提速

【券商聚焦】西部证券首予敏实集团(00425)“买入”评级指电池盒业务将受益欧洲电动化提速