【券商聚焦】开源证券维持联想集团(00992.HK)“买入”评级指AI PC及服务器驱动业绩增长_港股频道

（原标题：【券商聚焦】开源证券维持联想集团(00992.HK)“买入”评级指AI PC及服务器驱动业绩增长）

金吾财讯|开源证券发布研报指，联想集团(00992.HK)FY2026Q3收入及non-gaap归母净利润分别达222.04亿美元（超彭博预期207.6亿美元）和5.89亿美元（超预期4.63亿美元），同比增长18.1%和35.5%。核心逻辑为：1）AI PC渗透率提升至IDG业务40%，带动PC均价同比增3.2%；2）ISG业务AI基础设施收入同比增59%，155亿美元订单储备支撑后续增长，亏损率收窄至-0.21%；3）供应链韧性有效应对零部件涨价，IDG业务OPM逆势微升0.07pct至7.32%。财务预测方面，上调FY2026年non-gaap归母净利润至18.1亿美元（前值17.6亿），对应PE 9.5倍，维持FY2027-2028年预测20.7/23.6亿美元。风险包括全球IT开支不及预期及PC销售疲软。当前股价9港元，近一年波动区间6.57-13.6港元。

相关股票：

联想集团

好投资评级：

好价格评级：

证券之星估值分析提示联想集团行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性良好，综合基本面各维度看，估值合理。更多>>

精彩推荐

内容精选

【券商聚焦】开源证券维持联想集团(00992.HK)“买入”评级 指AI PC及服务器驱动业绩增长

【券商聚焦】开源证券维持联想集团(00992.HK)“买入”评级指AI PC及服务器驱动业绩增长