【券商聚焦】光大证券首予希迪智驾(3881.HK)“买入”评级 指无人矿卡业务加速放量

（原标题：【券商聚焦】光大证券首予希迪智驾(3881.HK)“买入”评级 指无人矿卡业务加速放量）

金吾财讯|光大证券发布研报指，希迪智驾(3881.HK)作为商用车自动驾驶技术提供商，聚焦矿卡、物流车等场景智能化落地，是国内最早实现商用车自动驾驶“无安全员常态化运营”的企业之一。公司自动驾驶业务收入占比达92.7%，核心优势在于技术差异化、场景一体化适配能力强及商业化快速落地。 研报预计，2025-2027年公司营收将达9.78亿、19.81亿、34.62亿元，同比增长138.6%、102.4%、74.8%。自动驾驶矿卡解决方案市场规模2024年达19亿元，预计2030年将增长至396亿元，年复合增长率65.3%。公司已累计交付304辆自动驾驶矿卡及110套独立自动驾驶卡车系统，并获357辆自动驾驶矿卡及290套独立自动驾驶卡车系统指示性订单。 光大证券给予希迪智驾“买入”评级，目标价316.90港元。当前股价对应2026年4.8倍市销率，估值仍有提升空间。关键风险包括无人矿卡业务进展不及预期、技术迭代及行业竞争加剧、政策与监管适配风险等。