【券商聚焦】国信证券维持天立国际控股(01773)“优于大市”评级 指AI教育加速转化收入

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金吾财讯|国信证券发布研报指，天立国际控股(01773.HK)招生短期利空出清，AI教育业务加速商业化。公司通过扩招转校生补充生源，预计2026财年服务学生人数同比增长14%至14.8万人；AI冲刺营覆盖学生已达1934人，全年有望突破4000人，2026财年该业务收入预计达0.88亿元。 研报指出，公司高中适龄人口红利期仍有6-7年，办学质量突出。AI冲刺营教学效果持续验证，2025年试点学生平均提分48分，并助力县域学校实现清华北大录取突破。公司已与两所外部学校开展合作，预计2026-2028财年AI冲刺营收入分别为0.88亿/1.54亿/2.31亿元。 财务方面，国信证券预测公司2026-2028财年收入为39.15亿/42.25亿/44.99亿元，经调整净利润7.41亿/8.21亿/9.01亿元。当前股价对应2026财年PE仅7倍，处于高性价比区间。公司计划动用最高2亿港元回购股份，董事长近半年增持约1900万股，有望增强投资者信心。维持"优于大市"评级。主要风险包括招生增速下滑、教师流失及政策风险等。