【券商聚焦】华泰证券维持敏实集团(00425)“买入”评级指机器人业务全球化布局加速落地_港股频道

（原标题：【券商聚焦】华泰证券维持敏实集团(00425)“买入”评级指机器人业务全球化布局加速落地）

金吾财讯|华泰证券发布研报指，敏实集团(00425.HK)与绿的谐波签订框架协议拟在美国成立合资公司开展人形机器人关节模组业务，机器人业务全球化布局加速落地。公司此前已与某头部机器人公司签署欧洲战略合作协议。报告指出，公司传统业务有望保持稳健增长，电池盒业务全球范围加速放量，2025H1营收同比增49.8%至35.82亿元，毛利率提升2.4个百分点至23.0%。机器人/AI液冷/低空经济等战略新业务前瞻布局，液冷领域已获台湾AI服务器厂商订单，低空经济领域与亿航智能签订战略合作。华泰证券维持盈利预测不变，预计2025-27年归母净利润为28.5/34.3/40.7亿元。基于26年15.2倍PE估值，维持"买入"评级，目标价49.71港元（前值40.28港元），美股目标价127.13美元（前值103.42美元）。风险提示包括全球汽车销量不及预期、原材料价格波动及新业务开拓不及预期。

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证券之星估值分析提示敏实集团行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般，综合基本面各维度看，估值合理。更多>>

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【券商聚焦】华泰证券维持敏实集团(00425)“买入”评级 指机器人业务全球化布局加速落地

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