【券商聚焦】华泰研究维持现代牧业(01117)“买入”评级指双周期共振下龙头或迎价值重估_港股频道

（原标题：【券商聚焦】华泰研究维持现代牧业(01117)“买入”评级指双周期共振下龙头或迎价值重估）

金吾财讯|华泰研究发布研报指，现代牧业(01117.HK)作为国内牧业龙头，有望受益于原奶价格企稳回升及肉牛价格上行带来的双周期共振。报告维持“买入”评级，目标价1.78港元。核心逻辑方面，报告认为26年原奶行业供需再平衡时点将至，1月生鲜乳价格同比降幅收窄至3%，公司作为原奶核心供应商将受益于价格修复。同时，26年国内肉牛价格或进入主升浪，牛肉批价同比上涨13%，犊牛价格涨36%，有望降低公司淘汰母牛的资产减值损失。业务整合上，公司对中国圣牧的收购预计26年6月底前完成，完成后牛群规模将从47万头增至61万头，规模效应及特色奶占比提升或增强抗周期能力。财务方面，报告预测26年营收13.33亿人民币，归母净利6.58亿人民币，EPS 0.08元，ROE回升至6.9%。风险提示包括原奶价格不及预期、饲料成本波动及消费复苏放缓。

【券商聚焦】华泰研究维持现代牧业(01117)“买入”评级 指双周期共振下龙头或迎价值重估

【券商聚焦】华泰研究维持现代牧业(01117)“买入”评级指双周期共振下龙头或迎价值重估