【券商聚焦】光大证券维持百胜中国(9987.HK)“买入”评级指25Q4业绩超预期且26年同店收入及利润率料改善_港股频道

（原标题：【券商聚焦】光大证券维持百胜中国(9987.HK)“买入”评级指25Q4业绩超预期且26年同店收入及利润率料改善）

金吾财讯|光大证券发布研报指，百胜中国(9987.HK)25Q4营收28.23亿美元（同比+9%），经营利润1.87亿美元（同比+25%），业绩超预期。核心品牌肯德基/必胜客25Q4同店销售额分别同比+3%/+1%，外卖销售额同比+34%。公司25年净新增门店1706家（达标1600-1800家目标），计划26年门店数超2万家并净新增超1900家。 25Q4餐厅利润率同比提升0.7pcts至13.0%，主因供应链优化及运营效率提升。光大证券上调26-27年归母净利润预测至10.27/11.09亿美元（分别+2%/+3%），新增28年预测11.83亿美元，对应26-28年EPS为2.90/3.13/3.34美元。当前股价对应PE为17x/16x/15x，维持“买入”评级。风险包括行业竞争、食品安全及汇率波动。

相关股票：

光大证券

百胜中国

光大证券

好投资评级：

好价格评级：

证券之星估值分析提示光大证券行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般，综合基本面各维度看，股价偏高。更多>>

精彩推荐

内容精选

【券商聚焦】光大证券维持百胜中国(9987.HK)“买入”评级 指25Q4业绩超预期且26年同店收入及利润率料改善

【券商聚焦】光大证券维持百胜中国(9987.HK)“买入”评级指25Q4业绩超预期且26年同店收入及利润率料改善