【券商聚焦】华源证券维持康哲药业(00867.HK)“买入”评级指芦可替尼乳膏获批上市_港股频道

（原标题：【券商聚焦】华源证券维持康哲药业(00867.HK)“买入”评级指芦可替尼乳膏获批上市）

金吾财讯|华源证券发布研报指，康哲药业(00867.HK)旗下磷酸芦可替尼乳膏获NMPA批准上市，为国内首款且唯一用于白癜风治疗的靶向药，满足未满足临床需求。该产品在境外III期临床中，24周面部白癜风面积改善75%的患者比例达29.9%，显著高于安慰剂组，52周疗效持续。国内真实世界研究结果与境外一致，安全性良好。公司特应性皮炎适应症III期临床已获阳性结果，正推进上市申请，有望为患者提供新选择。华源证券预计2025-2027年公司营收为81.66/96.28/120.69亿元，归母净利润为16.81/19.42/23.33亿元。给予康哲药业26年合理估值677亿港元（按汇率1.09折算），维持“买入”评级。风险包括临床研发失败、竞争恶化及销售不及预期等。

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【券商聚焦】华源证券维持康哲药业(00867.HK)“买入”评级 指芦可替尼乳膏获批上市

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