【券商聚焦】兴业证券首予六福集团(00590.HK)“增持”评级指公司受益中国港澳市场回暖及金价上涨_港股频道

（原标题：【券商聚焦】兴业证券首予六福集团(00590.HK)“增持”评级指公司受益中国港澳市场回暖及金价上涨）

金吾财讯|兴业证券发布研报指，六福集团(00590.HK)受益于中国港澳市场快速复苏及金价上行趋势，首次覆盖给予“增持”评级。核心逻辑包括：1)中国港澳市场收入占比达61%，黄金增值税新政及人民币升值推动内地消费者赴港澳购买黄金，FY26Q3港澳同店销售同比+16%优于内地(+7%)；2)金价创新高带动库存增值，集团黄金对冲比例仅25-30%，零售业务占比83%充分享受金价弹性；3)海外扩张加速，FY26Q3新增9家门店（东南亚为主），计划三年进驻3个新国家并净增50家海外店；4)定价黄金占比提升3ppt至17%，产品向高端化升级。财务方面，预计FY26-28年归母净利润为15.72/17.28/18.91亿港元，对应PE为12.3x/11.2x/10.2x，潜在股息率5.2%。风险提示包括金价波动、海外拓展不及预期等。

【券商聚焦】兴业证券首予六福集团(00590.HK)“增持”评级 指公司受益中国港澳市场回暖及金价上涨

【券商聚焦】兴业证券首予六福集团(00590.HK)“增持”评级指公司受益中国港澳市场回暖及金价上涨