【券商聚焦】华创证券维持康耐特光学(02276)“强推”评级 指公司配股募资强化XR布局

（原标题：【券商聚焦】华创证券维持康耐特光学(02276)“强推”评级 指公司配股募资强化XR布局）

金吾财讯|华创证券发布研报指，康耐特光学(02276.HK)拟配售2700万股募资14亿港元，资金将主要用于XR业务产线建设（40%）、泰国工厂扩产（20%）、研发能力提升（20%）及营运资金补充（20%）。该行认为此举彰显公司前瞻布局XR业务的战略决心。 报告指出，公司作为镜片制造龙头，正积极培育智能眼镜第二成长曲线，已与多家头部3C厂商达成合作。字节跳动AI眼镜即将上市的消息进一步验证行业景气度，该产品重量不足50克且起步价控制在2000元以内，有望推动消费级XR设备普及。 财务方面，华创预测公司2025-2027年归母净利润将达5.6亿/7.0亿/8.7亿元，对应PE为46/38/30倍。基于智能眼镜产业链加速发展及公司产品结构优化，给予2026年43倍PE估值，目标价69.36港元（当前价60.95港元），维持"强推"评级。主要风险包括智能眼镜发展不及预期、渠道拓展放缓及行业竞争加剧。