【券商聚焦】国泰海通证券：中远海能(01138)盈利再创新高目标价20.26港元_港股频道

（原标题：【券商聚焦】国泰海通证券：中远海能(01138)盈利再创新高目标价20.26港元）

金吾财讯|国泰海通证券发布研报指，中远海能(01138.HK)2025年盈利将创十年新高，2026Q1业绩同比大增。维持“增持”评级，目标价20.26港元。核心逻辑方面，油运行业景气持续上升，贸易重构和原油增产将驱动超级牛市。俄乌冲突导致油运平均航距拉长，OPEC+2025年4月增产将进一步提升需求。公司VLCC船队规模达53艘，外贸油运盈利弹性显著，TCE每上升1万美元将带来约10亿元人民币净利增长。财务表现上，公司2025年归母净利预测为45亿元人民币，2026年提升至66亿元。LNG业务贡献稳定，运营55艘船并有32艘在建，未来盈利底盘持续抬升。当前股价12.78港元，对应2026年PE为11.79倍。风险提示包括经济波动、地缘局势及安全事故等。公司当前市值698.46亿港元，52周股价区间5.26-12.94港元。

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【券商聚焦】国泰海通证券：中远海能(01138)盈利再创新高 目标价20.26港元

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