【券商聚焦】财通证券维持TCL电子(01070)“买入”评级 指RGB布局开启新篇

（原标题：【券商聚焦】财通证券维持TCL电子(01070)“买入”评级 指RGB布局开启新篇）

金吾财讯|财通证券发布研报指，TCL电子(01070.HK)2025年业绩盈喜预告显示，预计经调整归母净利润23.3亿至25.7亿港元，同比增长45%-60%，盈利中枢24.5亿港元。核心逻辑在于大屏化+中高端化策略推动大尺寸显示业务收入占比提升，互联网业务维持高盈利水平，创新业务规模持续扩张。 报告指出，公司通过强化全球供应链布局及AI数字化能力提升经营效率，费用率持续改善。2026年CES展显示RGB技术将成为新竞争方向，公司通过SQD与RGB产品布局进一步丰富矩阵。预计2025-26年经调整归母净利润23.76/29.11亿港元，对应PE11.55/9.43倍。 关键财务指标显示，2025E营业收入预计达1138.78亿港元（+14.66%），归母净利润23.76亿港元（+35.07%），毛利率15.06%。2026E预测ROE将提升至14.19%，净负债比率优化至-39.67%。风险提示包括产品研发不及预期、汇率波动及新技术竞争风险。维持"买入"评级。