【券商聚焦】国元证券：AI概念持续引爆互联网板块 关注平台型巨头及高成长标的

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金吾财讯|国元证券发布研报指，2026年首周港股科技板块呈现结构性分化，恒生科技指数周跌0.86%，AI产业链个股表现强劲。软件与服务板块PE-TTM达28.9倍处于历史高位，媒体子板块以5.64%涨幅领跑。报告认为AI将成为贯穿全年的主导主题，MINIMAX等大模型公司港股上市进一步推高市场热度。 行业层面，影视市场受《疯狂动物城2》拉动周票房达3.62亿元，但同比下滑21%；游戏产业2025年收入同比增长7.68%至3507.9亿元，自研游戏海外收入增长10.23%。政策面关注网信办新规规范APP权限调用，抖音联合哈啰拓展租车服务形成新增长点。 投资策略建议平衡配置：一端关注腾讯控股(00700.HK)、阿里巴巴(BABA.N)等现金流充裕的AI平台巨头；另一端布局高弹性标的如阅文集团(00772.HK)、百融云(06608.HK)。特别提及浪潮数字企业(00596.HK)上周回调23%后估值优势显现，心动公司(02400.HK)周涨18.5%显示游戏板块复苏动能。