【券商聚焦】国联民生证券首予晶泰控股(02228)“推荐”评级指AI制药平台进入价值兑现期_港股频道

（原标题：【券商聚焦】国联民生证券首予晶泰控股(02228)“推荐”评级指AI制药平台进入价值兑现期）

金吾财讯|国联民生证券发布研报指，晶泰控股(02228.HK)AI制药平台价值获验证，核心产品RTX-117成为国内首款针对腓骨肌萎缩症的1类创新药并进入临床阶段。公司“量子物理+AI+机器人”模式形成闭环，通过算法设计、垂类模型及自动化实验平台实现高效研发。2025年上半年公司营收同比增404%并首次实现半年盈利，与全球前20大药企中17家建立合作。研报预计2025-2027年公司营收将达7.85亿/10.87亿/14.85亿元人民币，归母净利润逐步改善至0.92亿元。当前股价对应2027年PS为34倍，PE为542倍。首次覆盖给予“推荐”评级，目标价12.95港元。主要风险包括研发进展不及预期及行业竞争加剧。

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【券商聚焦】国联民生证券首予晶泰控股(02228)“推荐”评级 指AI制药平台进入价值兑现期

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