【券商聚焦】浙商证券维持西锐(02507)“买入”评级指新品催化下业绩有望超预期_港股频道

（原标题：【券商聚焦】浙商证券维持西锐(02507)“买入”评级指新品催化下业绩有望超预期）

金吾财讯|浙商证券发布研报指，西锐(02507.HK)作为私人飞机行业稀缺的业绩可见度高且量价齐升品种，估值性价比突出。核心推荐逻辑在于：1）行业层面，高净值人群对私密出行需求提升，喷气式高端机型增速快于行业；2）公司为活塞式私人飞机龙头，产品安全性与定制化构筑壁垒，SR系列G7+机型推动订单快速增长；3）预期2026年新品发布或带动量价超预期，规模效应下净利率弹性被低估。关键财务预测显示，公司2025-27年归母净利润预计为1.57/1.93/2.31亿美元，对应PE仅19/15/13倍。当前股价64港元，毛利率有望从2024年34.55%提升至2027年36.92%，ROE维持在17%以上水平。主要催化剂包括：2026年3月潜在港股通纳入、新品发布及GAMA交付数据披露。风险提示为产能爬坡不及预期及宏观经济波动。维持"买入"评级。

【券商聚焦】浙商证券维持西锐(02507)“买入”评级 指新品催化下业绩有望超预期

【券商聚焦】浙商证券维持西锐(02507)“买入”评级指新品催化下业绩有望超预期