【券商聚焦】海通国际维持毛戈平(01318.HK)“优于大市”评级目标价108.2港元_港股频道

（原标题：【券商聚焦】海通国际维持毛戈平(01318.HK)“优于大市”评级目标价108.2港元）

金吾财讯|海通国际发布研报指，毛戈平(01318.HK)2025年业绩稳健，预计2025-2027年营收将保持25%以上复合增长。公司近期与全球消费投资机构路威凯腾签署战略合作协议，拟在全球化扩张、设立美妆投资基金等领域合作，有望提升海外高端市场渗透力。研报预计公司2025年营收51.01亿元（人民币，下同），同比增长31.3%；归母净利润12.01亿元，同比增长36.4%。2026年目标价108.2港元，对应32倍PE，较现价有23.1%上行空间。核心优势包括：1）高端品牌定位与持续产品创新能力；2）线上线下渠道协同，会员体系复购率高；3）毛利率稳定在84%左右。风险因素包括：控股股东计划减持总股本3.51%（约15.1亿港元），或影响短期情绪；行业竞争加剧可能压制利润空间；战略合作执行不及预期。当前股价对应2026年PE为25倍，低于行业平均29.2倍。

【券商聚焦】海通国际维持毛戈平(01318.HK)“优于大市”评级 目标价108.2港元

【券商聚焦】海通国际维持毛戈平(01318.HK)“优于大市”评级目标价108.2港元