平安好医生(01833)午后升8.57% 大摩上调公司目标价 指人工智能整合支撑利润率扩张

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金吾财讯 | 平安好医生(01833)午后股价维持高位，截至发稿，涨8.57%，报19.39港元，成交额4.92亿港元。

华泰研报指出，公司上半年收入25亿元人民币(下同)，按年增长19.5%，好于市场预期24.2亿元，主因公司与平安集团的医险协同持续深化以及公司的企业健康管理业务拓客稳健；非IFRS净利润1.6亿元，好于市场预期的1.26亿元，对应非IFRS净利率 6.6%，按年改善2.3百分点，主因F端和B端企康业务快速发展以及营运效率的持续提升。该机构表示，建议持续关注公司与集团的业务协同进展、未来商保领域的业务机会以及AI技术对公司业务的赋能情况。该机构上调平安好医生2025-2027年收入预测2.5、5/7.6%至55、62至69亿元，主因与集团深度业务协同下，公司医健养服务需求释放有望好于该行此前预期；上调非IFRS净利润预测10%、14.5%及16.4%至 3.3亿、4.4亿及5.5亿元，主因上半年业绩略超预期，及公司业务上的AI技术应用或持续助力降本增效。维持“买入”评级。目标价17.2港元。

摩根士丹利研报指出，对平安好医生与中国平安在金融和商务渠道的协同效应不断扩大和深化感到鼓舞，这将带来更快的收入增长。人工智能整合进一步支持利润率扩张，并趋向平安好医生约10%的中期目标。大摩将平安好医生目标价由7.5港元上调至16.3港元，评级“与大市同步”，上调2025/2026/2027经调整每股盈利预测13%、12%及11%。估值模型显示，到2030年，公司的经调整净利润率将达到9.8%。