丘钛科技(01478)大涨逾11% 管理层上调全年目标 机构看好其非手机业务的增长潜力

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金吾财讯 | 丘钛科技(01478)股价大幅走高，截至发稿，报15.11港元，涨11.6%，成交额1.65亿港元。

消息面上，花旗研报指，公司上半年财报与上月盈喜预期一致，管理层上调全年目标，当中非手机领域的摄像头模组(CCM)出货量增长目标由不少于40%升至不少于60%，指纹识别模组(FPM)出货量增长目标由不低于20%升至不低于30%，同时维持潜望镜出货目标增长不低于100%，以及32MP+型号出货占比达55%的目标。花旗认为上半年财报主要受强劲的物联网需求推动，料势头亦可推动2026年盈利增长，基于采购力度持续、新项目量产、有利的平均售价及毛利。该行重申对丘钛科技“买入”评级，目标价由8.8港元上调至17.9港元，另考虑到2025年底可能从出售印度子公司51%股权中获得约8亿元人民币的一次性收益，该行将其2025至2027年的净利润预测上调180%、75%及90%，至16.1亿、12.9亿和16.6亿元人民币。

另外，招银国际持续看好丘钛科技在非手机业务（无人机/汽车/扩展现实XR）的增长潜力，并预计在美国关税存在不确定性的背景下，其与印度Dixon Group设立的合资公司将推动摄像头模组出货量增长。考虑到2025年上半年更强的平均单价/毛利率表现以及非手机业务前景，该机构将2025-2027财年的每股收益预测上调了10-12%。该机构新的目标价为14.5港元，仍基于19.5倍2025年预期市盈率。重申买入评级。