【券商聚焦】中金公司料行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进透有望构筑半导体及元器件行业成长动能_港股频道

（原标题：【券商聚焦】中金公司料行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进透有望构筑半导体及元器件行业成长动能）

金吾财讯 | 中金公司表示，全球半导体增长明确。WSTS最新预测2025/2026年市场规模或将达7,009/7,607亿美元，同比增长11%/9%，集成电路领域受益于逻辑电路与存储器增长，增速分别达13%/9%。存储器供需趋紧尤为突出，DRAM因原厂停产中低阶产品及消费旺季来临，该机构预计3Q25价格环比上涨10%-15%；NAND Flash受AI服务器需求拉动，3Q25价格或环比上涨5%-10%。同时，该机构预计晶圆代工与封测产能利用率维持高位，车规级芯片需求旺盛，工业级芯片产品需求出现改善。

该机构认为，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。