【券商聚焦】中信证券：稀土价格有望稳中有进 推荐稀土永磁板块战略配置价值

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金吾财讯 | 中信证券表示，7月10日，美国稀土公司MP Materials宣布与美国国防部建立合作关系，旨在加速构建完整的美国稀土磁铁供应链并降低对外部依赖。该机构认为MP Materials与美国国防部达成的稀土协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性，以及美国本土生产镨钕金属的高成本，进一步凸显出稀土资源战略价值。

2025年上半年稀土均价同比上涨，该机构预计稀土产业链公司半年度业绩或超预期。另外，该机构认为人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间，中性预期下，该机构预计2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求有望增至约2.4万吨，对应2023-2035年CAGR达83.8%。

根据北方稀土公告，北方稀土和包钢股份三季度稀土精矿关联交易价格调整为1.9万元/吨，环比上行1.5%，自2024年四季度起连续四个季度环比上涨。据商务部，中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请，该机构认为出口逐步恢复有望在短期提振稀土需求。供给层面，据SMM，东南亚雨季影响当地稀土矿运输与开采，6月离子矿进口量较少，矿端持货商惜售情绪依旧明显，稀土供给刚性逻辑或进一步强化，该机构认为稀土价格有望强势运行，当前时点推荐稀土永磁板块战略配置价值。