（原标题：【券商聚焦】国元国际维持康耐特光学(02276)买入评级 指镜片行业维持稳固发展态势）
金吾财讯 | 国元国际研报指，树脂镜片作为需求弹性较低的产品，可替代空间有限，按现阶段新增的10%的关税成本，终端价格上涨约1%。康耐特光学(02276)快速响应，拓展泰国、日本供应链网络，对冲潜在关税风险。根据和公司交流情况，公司泰国新产地正加紧建设，预期26年实现投产；新增日本定制化镜片产能。该机构认为，目前对公司25 年美国业务影响降至一个月，且预计25H2投产的日本新产能和未来的泰国新产能将逐步承接公司美国业务。
该机构指，镜片行业维持稳固发展态势，终端市场对于高端高折射率产品需求逐步提升，XR行业产品逐渐向实用消费级产品升级，对公司主业基本面以及收入利润产生积极影响。关注公司9月入通可能,以及潜在的流动性改善机会。预测公司2025-2027 营收 24.0/27.9/31.8 亿元，+16.4/16.4/13.9%；归母净利润5.2/6.3/7.4 亿元，+22.4/20.0/18.4%。维持买入评级，目标价 33.3 港元，对应PE（2027E）21.5倍，目标价较现价有24.0%上升空间。
首页
微信公众号
证券之星APP
