【券商聚焦】西南证券维持中远海运国际(00517)“买入”评级 指公司航运服务业将保持稳中有进

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金吾财讯 | 西南证券发研报指，中远海运国际(00517)公布2024年年报。2024年实现营收36.27亿港元，同比增加8.54%，实现归母净利润7.09亿港元，同比增长19.46%，创下自2011年以来最高记录，拟派发末期股息每股21.5港仙，分红比例接近100%。

该行表示，2024年公司核心航运业务保持较好增长，其中船舶贸易代理服务受益于新造船市场火热，收入同比增长23.36%；2024年完成海宁保险收购，全年保险顾问业务收入同比增长58.18%；红海绕行事件下，集装箱制造量大增，公司集装箱涂料业务同比增长62.72%，综合影响下公司实现营业收入36.27亿港元，同比增长8.54%，进一步剥离掉低毛利贸易业务，2024年公司实现毛利8.46亿港元，同比增长27.41%，毛利率为23.31%，同比增长3.45pp。

该行续指，公司航运服务业将保持稳中有进。同时中国新造船市场持续火热，船舶涂料需求有保障。该行预计公司 2025-2027年营收为36.6、37.3、37.9亿港元，归母净利润为7.6、7.8、8.2亿港元。考虑公司从事业务的多元，未来的发展方向，以及自身的高分红属性，维持“买入”评级。