【AH互动】中远海控(01919)升近5% 去年纯利同比增长1.06倍 机构指公司盈利具有较大弹性

（原标题：【AH互动】中远海控(01919)升近5% 去年纯利同比增长1.06倍 机构指公司盈利具有较大弹性）

金吾财讯 | 中远海控(01919)午后维持高位，截至发稿，涨4.84%，报12.56港元，成交额6.22亿港元。

另外，A股中远海控(601919)涨势略逊，暂升2.31%，报14.59元人民币（单位下同），成交额17.84亿元。

公司业绩公告显示，截至去年12月31日止年度纯利约491.72亿元，同比增长1.06倍，每股盈利3.08元，派末期股息每股1.03元，较上财年同期派息23分增加3.48倍。

期内，收入约2338.59亿元，同比增长33.29%，毛利676亿元，同比增长1.4倍，经营利润约590亿元，同比增长约1.4倍。该集团指，去年集装箱航运市场在全球贸易逐步复苏的带动下，货量整体呈现温和增长态势。据公告指，去年底资产负债比率下跌4.69个百分点至42.7%，现金等余额约1842亿元。去年该集团共接收12艘、合计23万个标准箱新船运力，令截至去年底自营船队运力已超过330万个标准箱。

华泰证券发研指，年初至今，地缘事件仍有较大反复。考虑25年红海绕行持续时间或超该行此前预期，该行上调25年运价假设，但下调26年运价假设（假设26年红海或恢复通行）。基于25/26年运价同比-9%/-11%（前值预期运价同比-20.2%/+5%），该行上调25年净利预测52%至250亿元；下调26年净利预测36%至156亿元；新增27年净利预测237亿元。基于0.9x/1.2x25EPB（公司历史三年PB均值加0.5个标准差，估值溢价主因地缘扰动，公司盈利具有较大弹性，25EBPS15.24元），调整H/A目标价+1%/-2%至14.7港币/18.6元（前值目标价基于0.9x/1.3x24EPB），维持“买入”。