【券商聚焦】建银国际指预计国内领先的消费类企业将受益于利好政策和消费趋势

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金吾财讯 | 建银国际研报指，《提振消费专项行动方案》提出八项支持消费的具体行动，包含提高最低工资、改善经营环境、加强政策扶持等措施。该行认为，促进消费增长是2025年国家重点工作之一，该行动方案为消费行业指明全面清晰方向，通过营造有利商业环境、增强消费者信心来促进各类消费，预计这轮政策能成功重振市场信心，利好国内消费类股票。

该行指，2025年1至2月零售销售增长超预期。该行认为，2025年1至2月零售销售增长高于市场预期的3.8%，这是因为春节假期期间消费支出增加，以及以旧换新政策和消费券带来了好于预期的增长。该行预计，在近期出台的政策措施支持下，消费者信心将逐步提升。尽管如此，该行重申，稳定的房地产市场和就业环境是消费持续增长的关键因素。

该行预计国内领先的消费类企业将受益于利好政策和消费趋势。安踏体育（02020，评级：跑赢大市）依然是该行在该行业的首选股票，原因在于其有效的多品牌战略以及强大的执行力。同时，它也是冬季运动日益普及的主要受益者之一。该行同样看好百胜中国（09987/YUMC.US，评级：跑赢大市）和海底捞（06682，评级：跑赢大市），这两家公司都有望从门店客流量的增长中获益。该行还青睐海尔智家（600690.SH，评级：跑赢大市）和美的集团（000333.SZ，评级：跑赢大市），它们作为政府以旧换新政策的直接受益者，前景可期。