西部水泥(02233)料2024年溢利同比增长至多45% 惟股价不升反跌15.79%

（原标题：西部水泥(02233)料2024年溢利同比增长至多45% 惟股价不升反跌15.79%）

金吾财讯 | 西部水泥(02233)发盈喜，惟股价不升反跌，截至发稿，跌15.79%，报1.44港元，成交额2.34亿港元。

消息面上，西部水泥公布，集团预期截至2024年12月31日止年度公司拥有人应占年内溢利将较2023年同期录得约35%至45%的增幅。

天风建材表示，公司25年盈利有望继续提升，去年11月埃塞俄比亚贸易和区域一体化部长宣布停止此前的水泥贸易安排，埃塞水泥价格开始提涨，该行认为25年埃塞水泥盈利同比或将有明显改善，莫桑比克、刚果地区价格及盈利仍保持高位。国内来看，25年水泥价格及盈利亦存在继续提升预期。考虑到水泥行业整体需求承压下调25年整体归母净利润至17亿元(前值19.5亿元)，考虑到公司海外水泥新增产能大量释放，上调公司26年整体归母净利润至29亿元(前值27.9亿元)，预计27年整体归母净利润35亿元，同比+178%/71%/+21%，对应PE5.1/3.0/2.5倍。当前公司PB仅0.67倍，参考华新水泥近期收购的非洲尼日利亚公司作价高达2.1倍PB，当前西部水泥市值预计有较大的提升空间，维持公司“买入”评级。