九龙仓集团(00004)跌幅扩至4.74% 汇丰研究削其目标价指其业绩逊预期_港股频道

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金吾财讯 | 九龙仓集团(00004)股价持续疲软，午后跌幅扩大，截至发稿，报18.48港元，跌4.74%，成交额2794.35万港元。

消息面上，汇丰研究表示，九龙仓集团去年业绩逊于预期，短期亦不见估值重估催化剂。报告提到，公司去年基本利润按年下跌22%，主要受内地物业减值拨备拖累，大部份主要业务去年下半年收入均呈跌势。

不过，该行提到，豪宅需求改善或支持公司旗下新物业项目销售，且公司估值亦属吸引，现时每股资产净值(NAV)折让55%；2025年预测市盈率15.6倍。该行相信，如果九仓可配置剩余资本及现金至新项目及业务，或分散投资，会有助寻找新盈利增长动力，并释放NAV折让。

为反映发展物业较低的销售预测及利润估算，该行下调公司2025至26年盈利预测7.6%至13.3%。目标价由21.9港元下调9%至19.9港元，评级维持“持有”。