赤峰黄金(06693.HK)预计3月10日上市 引入紫金矿业及招金矿业作为基石

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格隆汇2月28日丨赤峰黄金(06693.HK)发布公告，公司拟全球发售约2.06亿股H股，中国香港发售股份2056.52万股，国际发售股份约1.85亿股，另有15%超额配股权；2025年2月28日至3月5日招股，预期定价日为3月6日；发售价将为每股发售股份13.72-15.83港元，每手买卖单位为200股，中信证券为独家保荐人；预期股份将于2025年3月10日开始在联交所买卖。

公司主要从事黄金的采、选和销售业务。截至最后实际可行日期，公司拥有并经营7个黄金及多金属矿山，分布于中国、东南亚和西非等世界各地。根据弗若斯特沙利文报告：公司是国内同行中增长率最高的主要黄金生产商。自2021年至2023年，公司的黄金产量实现了33.1%的复合年增长率，高于国内主要的上市黄金生产商平均增长率16.4%；就黄金资源量而言，公司在中国的黄金生产商中排名第五，截至2024年9月30日，公司拥有的黄金资源量为1250万盎司，就黄金产量而言，公司在中国的黄金生产商中排名第五，2023年的黄金产量为461.5千盎司；公司的运营效率提升领先全球黄金行业平均水平，而公司的黄金全维持成本(“全维持成本”)低于全球平均水平。截至2023年12月31日止年度，公司的黄金单位全维持成本仅为1,179.1美元╱盎司，处于全球黄金矿业第一四分位数，而同期全球平均数约为1,348.5美元╱盎司，比公司的黄金全维持成本高出14.4%。2023年，公司的黄金全维持成本降幅为12.0%，打破了全球成本上升的趋势，同期，国际黄金生产商的平均单位全维持成本升幅为7.2%；及以截至2023年12月31日及2023年的资产总值及海外业务收入贡献计，中国的黄金生产商中，公司的海外市场占比最可观。于2023年，公司的海外业务分别约占公司黄金总产量及总收入的76.9%及71.9%。截至2024年9月30日，公司总资产中约65.2%来自海外业务。

公司订立基石投资协议，据此，在若干条件规限下，基石投资者已同意按发售价认购或促使其指定实体认购总额7.45亿港元可购买的发售股份数目。基石投资者包括金山(香港)国际矿业有限公司(“金山”，为紫金矿业(2899.HK/601899.SH))的全资子公司)及斯派柯国际有限公司(“斯派柯”，由招金矿业(1818.HK)最终控制)。

假设超额配股权未获行使，并假设发售价为每股股份14.78港元(即指示性发售价范围13.72港元至15.83港元的中位数))，公司估计将自全球发售获得所得款项净额约28.87亿港元。其中，所得款项净额约50%预期将于未来五年用于现有矿场的升级及勘探，以充分实现公司的增长潜力。公司将继续加强地质勘探工作，扩大现有矿山的勘探活动，同时在矿区外围勘探新矿山；所得款项净额约40%预期将于未来三年用于在采矿业发展成熟、采矿业政策环境稳定的国家优先收购具有一定规模及优质的矿业资产(最好拥有露天矿山)。公司的理想潜在矿业收购目标预期将产生年产量超过128千盎司黄金。根据弗若斯特沙利文的资料，估计全球市场上有少于60个符合公司选择标准的潜在收购目标。该等潜在收购目标位于大洋洲、西非、东欧及北欧、中亚等地区。公司预期相关收购将获得宝贵资源、增加公司的收入、提升财务表现、分散及降低客户的集中风险，提高公司在市场上的竞争优势。目前，公司仍处于寻找潜在目标的阶段，尚未物色到任何特定目标或参与任何商业磋商或与任何潜在目标订立任何谅解备忘录或意向书。对于未来的收购活动，公司将遵守相关监管要求；以及所得款项净额约10%预期将作一般公司用途。