乳制品股逆市走高 现代牧业(01117)涨8.49% 中央一号文件首次提到推动牛奶产业纾困

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金吾财讯 | 乳制品股逆市走高，原生态牧业(01431)涨14.88%，现代牧业(01117)涨8.49%，优然牧业(09858)涨7.69%，蒙牛乳业(02319)涨3.7%，澳优(01717)涨2.13%。

湘财证券表示，近年来，我国乳品行业正处于深度调整期，多重挑战交织制约产业健康发展。从供给端看，周期性供需失衡问题显着，国内原奶产量增速持续高于消费速度，阶段性奶源过剩导致生鲜乳收购价持续低位运行，部分牧场陷入"增产不增收"困境。消费端则面临复苏动能不足的难题，受居民消费信心偏弱影响，常温奶品类同质化竞争加剧，低温鲜奶、奶酪等高附加值产品渗透率仍待提升。

该行指，针对行业结构性矛盾，2025年中央一号文件首次提到推动牛奶产业纾困，明确提出推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能，落实灭菌乳国家标准，支持以家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展。生产端通过经营主体组织化改造，可有效提升资源利用效率，降低单位生产成本，同时增强应对市场波动的韧性，配套实施的乳品质量标准体系升级，则从供给侧倒逼产业技术升级，加速低效产能出清进程，该行预计随着行业产能的持续去化以及消费市场的逐步回暖，原奶价格有望筑底回暖。