【券商聚焦】天风证券维持京东健康(06618)“买入”评级 看好其作为自营医药电商不断强化

（原标题：【券商聚焦】天风证券维持京东健康(06618)“买入”评级 看好其作为自营医药电商不断强化）

金吾财讯 | 天风证券发研报指，京东健康(06618)与华润三九战略合作签约仪式在北京京东全球总部举行。未来一年，双方将在医药零售全渠道、医药数字化营销、企业社会责任等领域全面深化合作,打造医药零售全渠道合作新标杆，共同引领行业高质量发展，发挥企业更大的社会价值。该行指，依托京东健康“新特药全网首发第一站”优势，京东健康助力华润三九更多新药、好药普惠可及。

该行认为，随着用户对健康生活的追求和对医疗健康的关注度不断提高，用户健康消费需求有望持续释放。在消费者健康意识提升的大背景下，随着线上医保稳步推进，集团用户渗透率有望持续提升。另外，用户健康消费趋于多元化，京东健康依托于全品类健康产品，叠加线上线下一体化服务，行业龙头价值有望进一步凸显。

考虑到线上医保仍存在提速扩容的空间，叠加产品结构调整，该行调整公司2024-2025年收入预测为576/635亿元（24/25前值585/647亿元），调整后净利润为43.6/49.1亿元（24/25前值46/50亿元），维持“买入”评级。长期来看，该行看好公司作为自营医药电商不断强化，活跃用户继续渗透，以及行业领先的全渠道供应链能力保障。