港股三大指数早盘承压 恒指半日跌0.99% 阿里健康(00241)跌3.55%

金吾财讯 | 港股三大指数早盘承压，国企指跌0.95%，恒指跌0.99%，恒科指跌0.61%。

蓝筹股普遍下挫，阿里健康(00241)跌3.55%，美团(03690)跌3.27%，携程集团(09961)跌3.02%，新奥能源(02688)跌3%，中国生物制药(01177)跌2.71%；涨幅方面，比亚迪电子(00285)涨5.19%，恒基地产(00012)涨1.21%，小米集团(01810)涨1.03%，腾讯控股(00700)、招商银行(03968)张不足1%。

锂电池股多数下挫，中国石墨(02237)跌11.36%，赣锋锂业(01772)跌5.58%，天齐锂业(09696)跌3.05%，比亚迪股份(01211)跌2.46%，天能动力(00819)跌1.85%。中原证券发研称，全球及我国新能源汽车销售持续增长，我国新能源汽车行业发展驱动力过渡至产品驱动；展望2025年，锂电池需求持续增长，关注动力和储能领域需求；结合产能释放及下游需求增速，产业链价格总体震荡为主，行业盈利总体仍不乐观，分化将持续。新能源汽车景气上升推动锂电池板块业绩改善，维持行业“强于大市”投资评级。

SaaS概念股部分走高，汇量科技(01860)涨10.24%，阜博集团(03738)涨5.83%，医渡科技(02158)涨3.57%，金蝶国际(00268)涨2.9%，金山软件(03888)涨2.83%。亚马逊旗下云计算公司AWS与开发者平台GitLab宣布推出一款结合双方的AI助手工具GitLab Duo与Amazon Q的集成产品，GitLab用户能够使用Duo的聊天功能访问Amazon Q Developer提供的多种代理，帮助简化工作流程、加速代码交付和增强安全性。国金证券表示，海外AI聊天助手应用增速放缓，国内应用保持快速增长，多数国内产品环比增速超过10%。阿里巴巴发布的QWQ-32BPreview模型对标OpenAI1，实现推理端的scaling law。Anthropic推出MCP协议，通过统一接口提升了AI与本地和远程数据源的连接效率，为开发者优化工作流程并推动AI生态互联奠定基础。OpenAI的Sora视频生成模型因意外泄露受到广泛关注，效果仍然超出目前已公开的模型。本周GitLab和Salesforce两家AI相关SaaS公司业绩发布，建议关注AI对其增长贡献。

个股方面，阿里健康跌3.55%。高盛近日研报指，考虑到线上医疗行业正受惠于药品渗透率提升及政策支持，因此重新审视选股，将京东健康(06618)的评级从“中性”上调至“买入”，并将阿里健康的评级由“买入”降至“中性”，以反映京东健康在处方药和非处方药品类，以及线上线下整合方面定位较阿里健康优胜，相信线上医疗保险索赔范围扩容，京东健康将更能受益，明年利润率或加快提升，同时其现价估值水平更具吸引力，因此将目标价相应从28港元提升至33.5港元。阿里健康的目标价则从4.4港元降至4港元，并将2024至2026年收入预测下调5%、7%及6%，2025至2026年纯利预测则分别下调7%及9%。

美图公司(01357)涨3.15%。公司宣布自2024年11月起，已在市场上出售其持有的全部加密货币资产。截至2024年12月4日，美图公司已成功售出所有已购买的加密货币，包括约3.1万单位以太坊和940单位比特币，总现金对价分别约为1亿美元及0.8亿美元。

中泰国际表示，港股大盘内有支撑外有舒压，临近12月重要会议窗口，国内政策刺激预期重燃；美元指数和10年期美债高位回落，局部抒缓港股流动性压力。国内经济基本面呈现温和修复，11月制造业PMI连续两个月扩张，供需皆有改善，但价格指数续跌，预期PPI仍继续回落。市场处于强预期、弱现实的博弈阶段，政策强预期有望推动港股反弹。在交易政策预期的初期，消费互联网、内险、家电、博彩、文旅、生物医药、消费电子板块或有较佳弹性。不过，该行仍强调在统筹高质量发展和高水平安全的政策主线下，中央财政会更倚重新质生产力、“两重”建设等投资方向，内部建设相关度较高的新基建、旧改、高端制造板块有望展现更好的韧性。