国泰君安：维持力劲科技(00558)“增持”评级 目标价12.43港元

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智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，维持力劲科技(00558)“增持”评级，预计2024至26财年每股盈利为0.620港元、0.803港元和1.007港元，目标价12.43港元。公司与先进制造基金签订增资协议，机构投资者看好一体化压铸产业发展趋势，公司一体压铸业务将继续保持快速发展。该行认为其长期增长逻辑坚实，短期业绩有望持续改善。

报告中称，先进制造有条件同意以向深圳力劲现金增资不少于人民币1,150,000,000元及不多于人民币1,500,000,000元的方式认购深圳力劲经扩大注册资本不少于约9.47%及不多于12%。如协议顺利实现，先进制造将以现金的形式完成交易。此外，先进制造具有回购选择权。根据该行测算，先进制造基金给予公司的估值空间为103亿港元至170亿港元之间，中值约为135亿港元，相比当前市值有一定的溢价。该行认为此次协议代表机构投资者对公司及压铸行业的持续看好。而资金的注入将助力于公司保持市场竞争力，维持业务的快速发展。

该行提到，目前发展较为迅速的中国造车新势力小鹏、极氪等均已采用公司的一体压铸方案。此外，全球传统车企也逐渐改变观望态度，积极入局一体化压铸方案。大众汽车于7月26日宣布和小鹏汽车达成合作协议，共同开发两款电动车型。丰田汽车于6月宣布将于2025年推出采用一体化压铸方案的电动汽车。该行认为全球车企将持续致力于技术革新，保持对一体化压铸方案的强劲需求。力劲科技作为全球压铸机行业的领导者，将持续受益于一体化压铸方案渗透率的提升。