大摩:维持维珍妮(02199)“增持”评级 目标价降至5.5港元

来源:智通财经网 2022-09-28 11:22:40
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大摩估计维珍妮(02199)上半财年毛利率达25.6%。

(原标题:大摩:维持维珍妮(02199)“增持”评级 目标价降至5.5港元)

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,维持维珍妮(02199)“增持”评级,目标价由6港元降至5.5港元,2023财年上半年的订单持续,主要增长动力为运动类别份额增加,以及其他类别的补货需求。管理层预计上半财年收入同比增长12%至13%,符合该行预测。

报告中称,基于原材料价格下跌,以及汇率因素,加上利用率良好,该行估计公司上半财年毛利率达25.6%。另一方面,折旧费用较高及利率上升将侵蚀一定的利润,预计其上半财年净利润为3.16亿元(同比增24%),净利润率6.9%,为2016年下半财年以来最高。

不过,公司已指出大部分客户于9月初因库存及通胀问题而调整订单前景,公司现预计下半财年收入同比有中单位数跌幅。基于销售规模有所下降,该行预计公司下半财年毛利率为24%,净利润率3.1%,净利润则同比跌53%,而全财年净利润预计同比跌15%。

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