中金:升新东方(EDU.US)评级至“跑赢行业”,目标价上调至28美元

来源:格隆汇 2022-07-25 13:31:59
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(原标题:中金:升新东方(EDU.US)评级至“跑赢行业”,目标价上调至28美元)

格隆汇7月25日丨中金发表报告,新东方(EDU.US)将公布截至5月底止2022财年业绩,预计公司营运调整已完成,现时发展方向明确,现有业务及新业务具长期盈利前景,将提供稳健经营及流动性。该行指出,新东方现时市值低于其手头现金,未能反映其现有或新业务的价值,因此将评级上调至“跑赢行业”,建议关注业务持续盈利能力的恢复和新业务的发展,预期2023财年公司将专注于开发新业务及现有业务的复苏,估计现有业务将为2023财年贡献约65%至70%收入,新业务及新东方在线(1797.HK)平台则贡献剩余的30%至35%。

中金指,新东方将加快关闭多余的学校和学习中心,或为本财年带来的一次性费用,因此将2022财年非通用会计准则下净亏损预测从9.84亿美元上调至10.9亿美元。考虑到新业务发展顺利及新东方在线收入贡献增加,将2023财年收入预测上调至21.7亿美元,料2024财年收入达24.1亿美元。中金预测非通用会计准则下2023及2024财年净利润将达到4900万美元及1.79亿美元,美股目标价上调至28美元。

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